2023 trouxe novidades aos títulos do Tesouro Direto: o Tesouro RendA+, que começou a ser negociado em 30 de janeiro deste ano. O objetivo desse novo investimento é funcionar de forma parecida com um plano previdenciário, complementando a aposentadoria dos brasileiros.
Para ter uma ideia, na sua primeira semana de negociação, o Tesouro RendA+ somou R$ 60 milhões de compras. Esse valor, que foi disponibilizado com exclusividade pelo Tesouro Direto para o Valor Investe, se refere a 7.675 CPFs que investiram no papel no período, o que dá uma média de R$ 7.821 por pessoa.
Neste artigo, veja como funciona o Tesouro RendA+ e veja se ele vale a pena para se aposentar. Boa leitura!
O que é o Tesouro RendA+?
O Tesouro RendA+ é um novo título do Tesouro Direto, lançado em parceria com a Secretaria de Previdência e a B3. Ele foi desenvolvido a partir da pesquisa do economista professor Dr. Robert C. Merton, vencedor do prêmio Nobel de Economia de 1997, e do professor Arun Muralidhar.
O RendA+ começou a ser negociado a partir de 30 de janeiro deste ano, com o objetivo de complementar a aposentadoria dos brasileiros. Isso ocorre por conta da garantia de uma renda passiva mensal por 20 anos, protegida contra a inflação e com a segurança do Tesouro Direto.
Em outras palavras, você investe na acumulação de títulos durante o seu tempo de trabalho para que, ao chegar o momento da aposentadoria, seja possível receber os frutos desse investimento todos os meses, ao longo de 20 anos.
O RendA+ faz parte dos títulos do programa Tesouro Direto, lançado em 2002 pelo Tesouro Nacional, em parceria com a B3, para a venda de títulos públicos federais para pessoas físicas de maneira 100% online. E, para democratizar o acesso a eles, é permitida aplicação a partir de aproximadamente R$ 30.
Como funciona o RendA+?
O Tesouro RendA+ funciona de forma similar ao Tesouro IPCA+, pois sua regra de rentabilidade é a mesma (inflação + taxa real) e o valor mínimo de investimento também é próximo (cerca de R$ 30).
No entanto, a diferença está no fluxo de renda, ou seja, na forma em que o investidor irá receber os rendimentos. Veja como funciona em cada um dos títulos:
- no Tesouro IPCA+, a pessoa investe hoje e recebe de volta o valor aplicado e os rendimentos em uma única parcela na data do vencimento ou os juros em parcelas semestrais, no caso do Tesouro IPCA+ com juros semestrais;
- no Tesouro RendA+, a pessoa investe hoje e não recebe nenhuma parcela por um tempo, que é o chamado período de acumulação. Após, recebe o valor investido mais os juros em forma de renda mensal por 20 anos.
Ao longo do período de acumulação é possível fazer várias aplicações. Além disso, mesmo com o início da aposentadoria, as parcelas que ainda não foram recebidas continuarão rendendo juros e atualização pela inflação até o último pagamento.
Diferentemente dos outros títulos do Tesouro Direto, onde a data de vencimento é a data em que o dinheiro volta para a conta do investidor, no RendA+, ela representa a data de conversão de aposentadoria, quando se iniciam os pagamentos mensais pelos próximos 20 anos.
O que ocorre em caso de morte do titular?
Em caso de morte do titular durante o período de acumulação ou de recebimento da renda, os títulos do RendA+ seguem o mesmo caminho de outros tipos de investimento: vão passar por inventário e, depois, para seus herdeiros.
Caso os herdeiros não queiram manter os títulos, é possível liquidá-los e receber o montante. Do contrário, basta fazer o pedido de alteração do nome nos títulos.
Vantagens e desvantagens
Dentre as vantagens e desvantagens de investir no Tesouro RendA+, podemos citar:
| Vantagens | Desvantagens |
|---|---|
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Para quem deseja segurança ao investir, os títulos do Tesouro Direto são a melhor escolha. Com a garantia do Tesouro Nacional, o RendA+ está entre as opções mais seguras do mercado hoje.
Além disso, a correção da aplicação pelo IPCA é muito atraente para investimentos de longo prazo, pois evita que seu dinheiro perca o poder de compra.
Por outro lado, quem investe em títulos do Tesouro Direto como o RendA+, precisa ficar atento à marcação a mercado, que é o movimento de precificação diária das cotas. Isso quer dizer que, em determinado momento, o título que você adquiriu pode estar desvalorizado em relação ao mercado.
Em outras palavras, quer dizer que, se decidir resgatar seu dinheiro antes do fim do período de acumulação, você pode perder uma parte do que foi investido. Porém, caso seu título seja mais vantajoso do que o mercado, também é possível ganhar mais na venda antecipada.
De qualquer forma, é importante saber que isso pode acontecer, por isso, planeje bem seus aportes para que não seja necessário resgatar antes do tempo. Assim, caso você mantenha o dinheiro investido até a data de acumulação terminar, receberá sua renda sem possibilidade de perda.
Custos e tributação ao investir no Tesouro RendA+
Assim como os outros títulos do Tesouro Direto, o Tesouro RendA+ tem incidência de 3 custos:
Em relação a IR e IOF, o RendA+ também segue a tabela regressiva da renda fixa. Porém, o IOF incide apenas nos primeiros 30 dias da aplicação, enquanto o IR é descontado só em caso de resgate antecipado ou no recebimento da renda extra mensal, sobre a parcela referente ao rendimento. O recolhimento é feito na fonte por sua instituição financeira, de modo que o investidor não precisa fazer nada quando a isso.
| Alíquota de IR | Tempo de investimento |
|---|---|
| 22,5% | Até 180 dias |
| 20% | De 181 a 360 dias |
| 17,5% | De 361 a 720 dias |
| 15% | A partir de de 720 dias |
A diferença está na taxa de custódia da B3. Para o Tesouro IPCA+, Tesouro Prefixado e aplicações acima de R$ 10 mil no Tesouro Selic, o custo é de 0,2% ao ano.
Já no Tesouro RendA+, quem mantiver os títulos até a data de vencimento, com pagamentos mensais futuros de até 6 salários mínimos, ficará isento da taxa de custódia. Pagamentos acima desse valor são cobrados em 0,1% ao ano.
Em caso de resgate antecipado, antes do período de acumulação terminar, a taxa vai de 0,5% a 0,1%, a depender do número de anos do investimento.
Veja um resumo da cobrança da taxa de custódia da B3 sobre o RendA+:
- 0 a 10 anos de investimento: 0,5%;
- 10 a 20 anos de investimento: 0,2%;
- acima de 20 anos de investimento: 0,1%
- renda passiva até 6 salários mínimos: isento;
- renda passiva acima de 6 salários mínimos: 0,1%.
Como investir no Tesouro RendA+?
É possível começar a investir no Tesouro RendA+ a partir de, aproximadamente, R$ 30 por mês. No site do Tesouro Direto, você encontra um simulador para sua aposentadoria com três perguntas:
- sua idade hoje;
- com quantos anos deseja se aposentar;
- qual o valor da renda extra que você deseja ter por mês quando se aposentar.
Se a pessoa fizer um aporte inicial, ela conseguirá saber o impacto dele sobre os valores e quantidades mensais que deverão ser investidos para alcançar a renda extra desejada na aposentadoria. Entretanto, esse aporte inicial não é obrigatório, além disso, aportes podem ser feitos a qualquer momento.
Com a simulação feita, um dos oito títulos do Tesouro RendA+ será indicado: 2030, 2035, 2040, 2045, 2050, 2055, 2060 e 2065. Também serão informados o valor inicial do investimento mensal e quantos títulos são necessários para a obtenção da renda extra desejada na aposentadoria.
3 formas de investir
Há diferentes formas de investir no Tesouro RendA+, mas todas são bastante simples:
- pelo Portal do Investidor, no site do Tesouro Direto: abra ou acesse sua conta no Portal do Investidor, conecte sua conta bancária ou da corretora de valores e escolha seu título RendA+;
- pelo banco ou corretora: se a sua instituição financeira já estiver habilitada no programa, o Tesouro Direto RendA+ estará na lista de investimentos disponíveis. Basta escolher seu título e investir;
- cadastro simplificado para clientes Inter e Órama Investimentos: para investidores dessas instituições, é possível fazer o cadastro simplificado no Portal do Investidor e investir no RendA+ via Pix.
Quais as regras do Tesouro RendA+?
Por fim, podemos resumir as regras do Tesouro RendA+ nos seguintes tópicos:
- rentabilidade híbrida, com correção da inflação (IPCA) + taxa fixa anual;
- carência de 60 dias para resgates antecipados;
- marcação a mercado durante período de acumulação;
- taxa de custódia diferenciada, entre 0,5% e 0,1%;
- isenção para recebimentos de até 6 salários mínimos;
- sem pagamento de taxas no período de acumulação;
- recebimento de renda passiva por 20 anos.
O Tesouro RendA+ substitui a previdência privada?
Não, o Tesouro RendA+ não substitui a previdência privada. Isso porque ela apresenta outras vantagens, como:
- o benefício fiscal do Plano Gerador de Benefício Livre – PGBL (abatimento de até 12% da base de cálculo do IR);
- a facilidade na sucessão patrimonial (previdência privada não passa por inventário);
- a sua tributação menor na tabela regressiva (pode chegar a 10%, ante 15% no RendA+); e
- os fundos de previdência privada podem ser mais diversificados (pois compõem uma cesta de ativos) e mais arrojados, trazendo mais rentabilidade.
Assim, cada investidor deve analisar quais condições fazem mais sentido para sua situação. Por exemplo, quem é obrigado a fazer a declaração do imposto de renda, pode se beneficiar com um PGBL, declarando no modelo completo. A sucessão patrimonial também é importante para quem tem dependentes, mas pode não fazer sentido para pessoas sem filhos.
Ainda, vale destacar que os fundos de previdência privada costumam ter taxas de administração mais altas, o que pode não compensar o imposto de renda mais baixo. Além disso, para chegar aos 10%, é preciso aguardar 10 anos do início dos aportes, enquanto a alíquota de 15% no Tesouro RendA+ é atingida com 2 anos de investimento.
Em resumo, cada caso deve ser avaliado separadamente, pois há vantagens e desvantagens para os dois lados.
Vale a pena investir no RendA+ para a aposentadoria?
Se você leu até aqui, já conhece o Tesouro RendA+, como funciona, seus custos e tributação, certo? O objetivo desse novo título é complementar a aposentadoria dos brasileiros.
Afinal, ele facilita a organização de quem deseja ter uma renda extra quando se aposentar e nos 20 anos seguintes. Dessa forma, pode ser considerado uma alternativa para quem deseja receber renda passiva futuramente, acumulando patrimônio protegido da desvalorização provocada pela inflação.
Apesar de não ser segurado pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), o RendA+ e os demais títulos do programa são muito seguros, já que o risco de calote por parte do emissor, que é o Governo Federal, é praticamente nulo.
Por fim, tenha em mente que o RendA+ não substitui a previdência privada. Há diferentes tipos de fundos de previdência, mais diversificados e mais arrojados. Então, a dica da equipe do iDinheiro é caprichar na diversificação dos investimentos para compor sua previdência privada da melhor forma.
Sugestões de leitura do iDinheiro:
- Diversificação de investimentos: como fazer com eficiência!
- Previdência privada: como funciona esse investimento para a aposentadoria e outros objetivos
- Tesouro IPCA ou Selic? Qual melhor opção para investir?
Perguntas frequentes
- Como funciona o RendA+?
O Tesouro RendA+ é um novo título do Tesouro Direto, cujo objetivo é complementar a aposentadoria dos brasileiros. Existe um período de acumulação, que pode ser de alguns anos ou décadas, e, após, o investidor recebe uma renda fixa mensal, por 20 anos, protegida contra a inflação e com a segurança do Tesouro Direto.
- Posso resgatar o Tesouro RendA+ antes do vencimento?
Sim, é possível resgatar o Tesouro RendA+ antecipadamente, respeitando-se os 60 dias de carência, mas ele estará sujeito à marcação a mercado. Assim, pode não ser vantajoso resgatá-lo antes do período em que você começaria a receber a renda extra mensal.
- O RendA+ tem marcação a mercado?
Sim, o Tesouro RendA+ tem marcação a mercado. Trata-se da atualização diária dos preços de títulos, de forma que o valor investido pode valorizar ou desvalorizar.
- Qual a diferença entre o Tesouro RendA+ e o Tesouro IPCA+?
A regra de rentabilidade é a mesma em ambos, a diferença está no fluxo de renda. No Tesouro RendA+, a pessoa investe hoje, não recebe nenhuma parcela por um tempo e, quando se aposentar, tem garantida uma renda mensal por 20 anos. No Tesouro IPCA+, ela investe hoje e recebe de volta o valor aplicado e os rendimentos numa única parcela na data do vencimento ou semestralmente, no caso do Tesouro IPCA+ com juros semestrais.
