Warren Buffett: conheça o maior investidor em valor do mundo!

Assim como Pelé é a maior referência para praticamente todos os amantes de futebol, Warren Buffett é considerado também, pela grande maioria das pessoas que trabalham ou aplicam seu dinheiro no mercado financeiro, como o maior investidor da bolsa de valores de todos os tempos. Por isso, não raras vezes você verá menções a ele como o “Pelé dos investimentos”.

E não é por menos. Em algumas boas décadas, o “velhinho de Omaha”, como também é conhecido, construiu uma invejável fortuna de mais de uma centena de bilhão de dólares. Isso mesmo! Essas cifras espantosas o colocam também como uma das pessoas mais ricas de todo o planeta Terra.

E o fascínio por essa figura não é somente pelo talento e técnica extraordinários que ele desenvolveu ao avaliar e investir em ações, mas também por tudo o que cerca o seu universo. As histórias e curiosidades são muitas e os ensinamentos inúmeros. E engana-se quem acha que o que mais temos a aprender com ele são estratégias complexas e inalcançáveis de um tubarão da bolsa. Um dos motivos que fazem Buffett ser ainda mais reverenciado é o fato de ele, desde sempre, defender a simplicidade nos investimentos.

Diversas de suas premissas, como você verá ao longo desse texto, giram em torno de conceitos como “faça o óbvio”, “não faça besteira”, “não perca dinheiro”. Por isso, em tempos de gurus de capacidade e intenções questionáveis que prometem ganhos repentinos com táticas mirabolantes, nunca é demais dar o verdadeiro e merecido valor para quem chegou, passo a passo, muito (mas muito mesmo!) longe.

Quem é Warren Buffett?

Warren Buffett, hoje presidente da holding Berkshire Hathaway, é um dos maiores investidores de todos os tempos e grande seguidor do Value Investing.

“Eu sempre soube que seria rico. Eu acho que nunca duvidei disso por um minuto.”

– Warren Buffett

Nascido na cidade de Omaha, no estado norte-americano do Nebraska, em 30 de agosto de 1930, Warren Buffett é um dos três filhos de Howard Buffett, que foi um corretor da bolsa e membro do Congresso dos Estados Unidos.

E o tino para multiplicar dinheiro foi algo notável desde os seus primeiros anos de vida. Durante a infância, trabalhou vendendo balas, refrigerante e revistas de porta em porta. Um dos pontos já notado logo no embrião de sua carreira profissional era reinvestir os lucros obtidos de forma a comprar mais ativos para gerar mais renda. Quase 100 anos depois, o reinvestimento dos lucros segue sendo uma das premissas mais básicas de qualquer investidor.

Na mesma linha, na adolescência, atuou com um colega de escola na colocação de máquinas de pinball em barbearias e lojas. Após um investimento inicial de US$ 25 na primeira máquina, usava o dinheiro obtido para comprar outras e, em pouco tempo, já possuía dezenas de unidades em diversos estabelecimentos.

O seu primeiro investimento em uma ação da bolsa de valores (durante uma visita à NYSE, em Nova York) foi realizado quando ele tinha apenas 10 anos.

Como sabemos que, quanto mais cedo começamos a investir, melhor, com Buffett não foi diferente. Ao terminar o ensino médio, ele já havia acumulado cerca de US$ 90.000.

Formou-se em administração pela Universidade Nebraska-Lincoln e graduou-se mestre em Economia na Escola de Negócios Columbia. Lá, ele foi aluno e discípulo de Benjamin Graham, também considerado um dos maiores investidores de todos os tempos. Buffett trabalhou como analista da Graham-Newman Corp entre 1954 e 1956.

Lançou sua própria empresa de investimentos, onde atuou entre 1956 e 1969. Por meio dela, em 1962, tornou-se milionário, já que teve atribuído, para si, o valor de US$ 1,025 milhão, parcela dos US$ 7,178 milhões que dividia com seus outros sete sócios. O último deles a chegar foi Charlie Munger, seu fiel escudeiro até hoje, e outro admirado investidor do mercado financeiro.

Como Warren Buffett ficou rico?

Ainda no início dos anos 1960, Buffett tomou o controle da empresa têxtil Berkshire Hathaway e encerrou a parceria com seus sócios. Foi a partir daí que começou a construir seu verdadeiro império e riqueza.

Buffett transformou a Berkshire Hathaway em uma holding (empresa que adquire participação em outras empresas) e começou, pouco a pouco a comprar ações de gigantes. Dentre as mais conhecidas, estão:

• Washington Post;
• ABC;
• Salomon Inc;
• Coca-Cola;
• American Express
• Gilette;
• Apple; e
• Walt Disney.

Hoje, Buffett é o principal acionista, presidente do conselho e diretor executivo da Berkshire Hathaway.

Seu primeiro US$ 1 bilhão chegou em 1983, quando ele tinha 53 anos. Em 2008, aos 78 anos, ele alcançou o número 1 da lista da Forbes como a pessoa mais rica do Mundo, com uma fortuna estimada em US$ 60 bilhões. Em 2021, aos 90 anos, seu patrimônio acumulado ultrapassou a marca de US$ 100 bilhões.

A Berkshire Hathaway

Como iniciamos esse texto comparando Buffett ao Pelé, se fossemos traçar um paralelo da Berkshire Hathaway com o futebol, poderíamos dizer que ela é algo semelhante ao Real Madrid ou ao Barcelona.

Uma marca tradicional, vencedora e, claro, muito rentável. Ela pode não ter o apelo midiático das modernas Google, Apple, Tesla ou Facebook, mas um fator a coloca em um pedestal diferente: ela não é só uma gigante. Ela faz isso há muito tempo, com constância e sendo um exemplo de gestão há décadas.

Fundada em 1841 (como Valley Falls Company, em Rhode Island), consolidou-se como uma holding multisetorial a partir dos anos 1970, sob a presidência de Warren Buffett. Hoje, com sede em Omaha, Nebraska, tem Charlie Munger como vice-presidente, reúne mais de 360 mil empregados e apresenta números arrebatadores. São 20,3% de crescimento médio aos seus acionistas nos últimos 44 anos.

Com cerca de US$ 617 bilhões em valor de mercado, suas ações estão listadas na NYSE (New York Stock Exchange) sob os códigos BRK.A (Classe A) e BRK.B (Classe B).

Anualmente, desde 1978, Buffett escreve uma famosa carta aberta aos acionistas da Berkshire. Nela, ele compartilha suas visões de mercado, fala sobre os investimentos e movimentos que foram realizados, os resultados da companhia, bem como os projetos, objetivos e perspectivas de futuro.

Assim como o próprio Buffett, a Berkshire tornou-se uma empresa igualmente admirada, que acaba arrebatando verdadeiros fãs ao redor do mundo, como se fosse um clube de futebol, uma banda ou uma franquia de cinema. E isso não é exagero.

Um exemplo disso é o evento anual de apresentação de resultados da empresa. Acontece que esse encontro já há muitas décadas deixou de ser uma simples assembleia de acionistas para se tornar um mega evento. Aliás, um dos mais esperados do mercado financeiro no ano. É nele que Buffett e Munger aparecem em carne e osso e onde é lida a carta anual da Berkshire.

Se você quer fazer parte desse clã, saiba que é possível. E bem fácil. Os BDRs da Berkshire Hathaway estão disponíveis para investimento aqui na B3, a bolsa de valores brasileira, sob o código BERK34. Sem força de linguagem, com apenas um clique, você pode verdadeiramente tornar-se sócio de uma das empresas mais rentáveis do mundo e do maior investidor de todos os tempos.

Qual a fortuna de Warren Buffett?

Em 2022, a Bloomberg, em seu índice de bilionários, chegou a estimar a fortuna de Warren Buffett em até US$ 130 bilhões. Esse número varia de acordo com o valor de mercado da Berkshire Hathaway, e você pode acompanhá-lo em tempo real no site da instituição.

Controvérsias

Como bilionário mundialmente famoso, Buffett também já enfrentou alguns questionamentos em relação ao seu acúmulo financeiro. Em junho de 2021, foi um dos alvos de uma reportagem investigativa da organização independente ProPublica.

O estudo colocou o nome de Buffett junto com outras figurinhas carimbadas do mundo dos negócios (como Jeff Bezos, Michael Bloomberg, George Soros e Elon Musk) que teriam lançado mão de manobras fiscais para se livrar de boa parte dos impostos durante anos nos Estados Unidos.

Filosofia de investimento

Durante toda a sua trajetória, Buffett foi testando, consolidando e compartilhando conceitos que, até hoje, norteiam as tomadas de decisões dos mais atentos investidores que focam em buscar lucros no longo prazo. Entre eles, podemos destacar:

• entenda no que está investindo: simplificar é sempre melhor. Buffett costuma dizer até hoje que só investe em negócios que ele consegue entender. Então, antes de comprar uma ação, ele precisa se certificar de que sabe como aquela empresa faz para ganhar dinheiro. Só assim ele irá conseguir avaliar o negócio e saber se ele tem potencial ou não;
• segurança na geração do fluxo de caixa: esse é outro importante critério utilizado em seus investimentos, uma vez que ele dá preferência por empresas que apresentem formas sólidas e recorrentes de fazer dinheiro. Assim, essas companhias costumam atravessar momentos de crise de maneira muito mais resiliente;
• vantagens competitivas: como o foco de Buffet é voltado para o longo prazo, sua preferência é por empresas cujos negócios tenham aspectos que se destaquem frente ao mercado e aos concorrentes, dando sinais de que possam se perpetuar no futuro;
• Value Investing: o “investimento em valor” é um conceito desenvolvido pelo seu maior mentor, Benjamin Graham, que, basicamente, busca encontrar ações de boas empresas a preços descontados. O objetivo é analisar a fundo os negócios das companhias e identificar aquelas que apresentam qualidade, mas cujos papéis estão sendo negociados abaixo do valor considerado justo de acordo com o método do fluxo de caixa descontado. Assim, a tendência é que, com o passar do tempo, essas cotações sejam ajustadas e que elas gerem lucros aos investidores no longo prazo.

Filantropia

Warren Buffet poderia ser definido como um Tio Patinhas da vida real. Ele poderia usar o excedente de toda a grana que acumulou com o passar dos anos e fazer uma piscina para nadar em dinheiro. Como isso não parece nada razoável, ele fez da filantropia outra de suas grandes marcas durante sua trajetória.

Em 2006, mesmo depois de cinco filhos, ele anunciou que 85% do seu patrimônio seria destinado para caridade, dividido em cinco fundações diferentes. Grande parte seria destinada para a Fundação Bill e Melinda Gates. Bill Gates, aliás, também ficou conhecido como um dos seus grandes parceiros, incluindo nessas iniciativas.

Juntos, eles realizaram ações de recrutamento e outros bilionários para que assinassem um compromisso de também destinar (seja durante a vida ou via testamentos) boa parte de suas fortunas – ao menos metade delas – à caridade. Essas ações ficaram conhecidas como Giving Pledge (promessa de doação).

Uma personagem fundamental para sua conscientização perante as questões sociais sociais foi sua primeira esposa, Susan Buffett, falecida em 2004, muito envolvida desde sempre nessas causas.

7 frases de Warren Buffett

Como um dos maiores investidores de todos os tempos, Warren Buffett esbanja conhecimento, que, muitas vezes, é expressado em frases que são verdadeiras lições. Confira 7 delas a seguir:

“Preço é o que você paga. Valor é o que você recebe.”

Também pode ser relacionada com a expressão “comprar uma nota de 1 dólar por 50 centavos“. Isso significa adquirir um bom ativo por menos do que ele vale.

Como falamos no conceito de Value Investing, um dos grandes segredos dos investimentos é identificar ações subprecificadas que gerar bons retornos no futuro. É aquela velha máxima: não é porque um papel caiu, que, necessariamente, haja um problema com a empresa. Se o negócio é bom e os fundamentos seguem se sustentando, provavelmente aí esteja uma excelente oportunidade.

“Uma regra simples dita minha compra: tenha medo quando os outros são gananciosos e seja ganancioso quando os outros estão com medo.”

Também comparada com a famosa “compre ao som dos canhões, venda ao som dos violinos“. Trata-se de cuidar com o efeito manada. Às vezes, quando o mercado se encontra no pico de euforia, é o momento de pensar melhor e começar a se desfazer de algumas posições, antes de enfrentar um cenário de baixa.

Já ocasiões de crise, quando há pânico e os ativos estão, como falamos, subvalorizados, podem esconder as melhores oportunidades e um bom momento para ir as compras.

“Você só vê quem estava nadando pelado quando a maré baixa.”

Esse é um alerta para aquelas empresas que poderiam ser chamadas de surfistas ondas altas. Em um cenário de economia aquecida, muitos negócios apresentam bons desempenhos, grandes lucros e resultados inchados, mesmo que escondam má gestão ou alavancagens altas.

Acontece que uma boa companhia precisa se sustentar em qualquer cenário. E, no momento em que o mercado atravessa uma crise, quem vive na base de desempenhos artificiais ou que apenas vão no embalo do momento, podem ver seus balanços inchados ruírem e sua capacidade de se sustentar arruinada.

“A regra nº 1 é nunca perder dinheiro. A regra nº 2 é nunca esquecer a regra nº 1.”

Essa é mais uma máxima que fala sobre segurança, conservadorismo e simplicidade. Aqui, ele alerta para o fato de que talvez seja mais importante não fazer besteira do que ir em busca de lucros rápidos e extraordinários. Regra sempre endossada pelo seu parceiro Charlie Munger.

O primeiro passo é sempre contar com uma estratégia sólida e que não coloque o seu patrimônio em risco. Com o tempo, e deixando a força dos juros compostos agirem, os ganhos e a rentabilização do capital serão consequência.

“Seu melhor investimento é você mesmo. Não há nada que se compare a isso.”

É aquela velha história: se uma raposa roubar os ovos de uma galinha, na próxima manhã ela colocará novos ovos. Mas se a raposa comer a galinha, não haverá mais ovos no dia seguinte. Os ovos são o seu dinheiro. E a galinha é você.

Portanto, cuide de você mesmo, em todos os aspectos da sua vida. Se você não estiver física e mentalmente saudável para gerar renda, não há estratégia de investimentos que vá funcionar.

“Quero dar a meus filhos bastante dinheiro para que possam fazer o que quiserem, mas não dinheiro o bastante para que não façam nada.”

Aqui, podemos comprovar na prática o que Buffett quis dizer com suas atitudes na vida real. É natural que um pai queira o melhor para os seus filhos. Mas ele, além de se preocupar com o que ficará para os seus herdeiros, também demonstrou a prioridade dada para desenvolver cidadãos produtivos. Ele quer que eles sigam gerando mais riqueza e não somente usufruindo de um patrimônio construído no passado.

“Alguém está sentado na sombra hoje porque alguém plantou uma árvore há muito tempo.”

Essa resume o cenário onde estão inseridas as estratégias de Warren Buffet: o longo prazo. Não importa o quanto você regue uma planta, ela não vai crescer mais rápido só porque você quer. É preciso respeitar o tempo natural das coisas.

E com os investimentos não é diferente: é fundamental ter conhecimento e técnica, porém, o tempo é parte indissociável da fórmula. Mas, é claro, você precisa começar. Você só verá sua árvore atingir a maior altura possível se você começar o quanto antes.

5 livros sobre Warren Buffett

Se você quer saber muito mais sobre a vida e a carreira do maior investidor de todos os tempos, deixamos algumas dicas de livros para você aprofundar seus conhecimentos sobre Buffett:

	O Jeito Warren Buffett de Investir
	Esta obra, escrita por Robert G. Hagstrom, busca destrinchar algumas das principais técnicas que Buffett utilizou ao longo de sua vida para nortear suas decisões a respeito das compras das ações. O livro traz estudos de casos e também detalhes interessantes sobre a vida, as empresas e a trajetória de Buffet.
	As Cartas de Warren Buffett
	Aqui, Lawrence Cunningham, professor da Universidade George Washington, realizou uma curadoria de importantes trechos das famosas cartas anuais de Warren Buffet aos acionistas da Berkshire Hathaway. O objetivo foi organizá-los por tema, de modo com que eles se transformassem em uma espécie de manual utilizando como matéria-prima os mais genuínos insights de Buffett.
	Bola de Neve: Warren Buffett e o Negócio da Vida
	Escrita por Aline Schroeder, essa é uma biografia oficial autorizada pelo próprio Buffett. O livro traz não só os aspectos profissionais, mas os detalhes sobre a vida do lendário investidor. O nome faz referência ao efeito bola de neve, conseguido por meio dos juros sobre juros. Uma vez que você assume uma estratégia onde seus ganhos são rentabilizados em cima dos lucros anteriores, a multiplicação do seu capital tende a decolar de forma exponencial.
	Warren Buffett e a Análise de Balanços
	Mais técnica, a obra de Mary Buffett (primeira esposa de Peter, filho de Warren Buffett) e David Clark reúne os métodos utilizados pelo investidor para selecionar as empresas nas quais investir por meio da análise de suas demonstrações financeiras. Aqui, por meio de ensinamentos e exemplos práticos, também é bastante abordado o ponto de atenção às companhias que possuam vantagens competitivas visando retornos no longo prazo.
	O Tao de Warren Buffett
	Tao é o caractere chinês que significa Caminho. Igualmente de autoria de Mary Buffet e David Clark, aqui há uma exploração da sabedoria e dos princípios de investimentos de Warren Buffett enquanto gênio das finanças. Como, afinal, ele chegou onde chegou?

BÔNUS: filme ‘Como Ser Warren Buffett’

Originalmente produzido para a HBO, o documentário conta a história da vida e carreira de Warren Buffett. Como ele foi de um vendedor de balas até o maior investidor de todos os tempos?

Com a participação dele mesmo e recheado de entrevistas de diversas pessoas próximas, a linha do tempo de sua trajetória irá fascinar não só os profissionais e amantes do mercado financeiro, mas como qualquer pessoa interessada em trabalho, método, disciplina e sucesso.

No filme, você poderá conferir a famosa casa que ele adquiriu em 1957 (de onde nunca mais se mudou), seu modesto carro de passeio ou como Buffett escolhe o valor do lanche de acordo com seu desempenho diário na bolsa.

Conclusão

Como você viu, Warren Buffett é um dos grandes gurus do investimento em valor. Formou sua fortuna seguindo essa filosofia, e, hoje, serve de inspiração para milhões de investidores que querem enriquecer seguindo seus passos.

Para quem é iniciante, sempre vale a pena conhecer a história daqueles que vieram antes e aprender com suas valiosas lições. Assim, é possível cometer menos erros e encurtar o caminho entre os primeiros reais ganhos com juros compostos e uma possível fortuna.

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Perguntas frequentes