Fazer um curso de valuation pode ser a melhor opção para iniciantes que desejam aprender mais sobre o assunto, ou mesmo pessoas que procuram se especializar nessa que é uma das áreas de finanças mais importantes do mercado empresarial.
O valuation, ou “avaliação de empresa”, é um dos processos mais relevantes a serem analisados antes de realizar a compra de uma ação. Isso porque é esse conceito que determina o real valor de uma empresa, e indica se a negociação é, de fato, vantajosa para o investidor.
Enquanto isso, saber o que é valuation e entender como calculá-lo também é essencial para qualquer empreendedor ou administrador, pois é esse fator que indica quanto a empresa está valendo no mercado. Em resumo, o conceito possui uma influência significativa para diversas áreas financeiras.
No entanto, mesmo nos dias de hoje, muitas pessoas ainda têm dúvidas sobre o que é essa avaliação, como calculá-la e qual a sua real importância. Além disso, a densidade do assunto também pode afastar iniciantes, acreditando se tratar de um conceito complexo demais. Para isso, uma das melhores recomendações é procurar um bom curso de valuation.
Então, se você se identificou e deseja aprender mais sobre o tema, confira 12 opções de curso de valuation que separamos para você!
Onde fazer um curso de valuation?
Atualmente, existem diversas opções de curso de valuation no mercado, com as mais variadas características e durações. Dessa forma, todos os tipos de públicos podem se beneficiar com esses conteúdos, desde iniciantes, até especialistas que desejam aprimorar seus conhecimentos.
Por isso, veja 12 alternativas de onde fazer um curso sobre o tema, de forma presencial ou online, para aprender mais sobre valuation e como esse conceito funciona.
1. Anbima
A Anbima é a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais, e representa as instituições do mercado de capitais brasileiro.
Por esse motivo, oferece um curso de valuation para os profissionais, com conteúdos oficiais elaborados por especialistas.
| Conteúdo do curso | Módulo 1: Requisitos fundamentais para o avaliador Módulo 2: Principais métodos de avaliação Módulo 3: Fluxo de caixa descontado Módulo 4: Método da avaliação relativa Módulo 5: Método das opções reais |
| Público-alvo | Analistas de investimentos |
| Carga horária | 18 horas |
| Valor do investimento | R$ 252,00 ou R$ 201,60 para profissionais que trabalham em instituições associadas à ANBIMA |
| Formato | Online |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
2. Saint Paul
Saint Paul é uma das escolas de negócios financeiros mais famosas do mundo, com centenas de cursos voltados para a área de finanças e educação executiva.
Em seu catálogo, oferece orientações de MBA, Educação Executiva, Pós-Graduação e especializações.
| Conteúdo do curso | Processo Qualitativo de Avaliação de Empresas Análise de Demonstrações Financeiras para Valuation Modelo de Dividendos Descontados: Modelo de Gordon Modelo de Fluxo de Caixa Descontado Avaliação Relativa (múltiplos) Introdução ao Valuation em Early Stage Ventures |
| Público-alvo | Investidores em geral, executivos da área comercial de bancos, gestores financeiros de empresas de portes diversos, analistas de mercado |
| Carga horária | 30 horas online ou 39 horas presencial |
| Valor do investimento | R$ 4.148,63 ou 8x de R$ 515,18 para o curso online R$ 6.382,50 ou 8x de R$ 797,81 presencial |
| Formato | Online e presencial |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
3. PUC-RS
A Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul também oferece em seu catálogo um curso de valuation para estudantes graduados que desejam se especializar no tema.
No entanto, o curso pode ser menos acessível para outros interessados, caso não tenham a formação superior desejada.
| Conteúdo do curso | Quais são os métodos de valuation? O que é IPO? Cálculo da variação do valor de uma empresa Identificação do retorno positivo a partir dos índices Projeção de fluxo de caixa Taxas de juros Cálculo de VPL da perpetuidade Operações de mercado IPO e consolidação de fluxo de caixa (simulações) Emissão de ações e seus valores Startup e private equity Cálculo por fluxo de caixa e múltiplo do EBITDA Fundos de investimentos Cálculo do valor de participação dos sócios Valuation de startups Percepção de riscos em negócios emergentes Aquisição alavancada TIR em aquisições alavancadas Fusão de empresas Estrutura de capital ativo mista Fusão pelo preço da ação Ativos imobilizados e intangíveis Sistemas de custeio Premissas do valuation Taxa geométrica de crescimento da empresa Custo de capital médio ponderado (WACC) NKG |
| Público-alvo | Curso de pós-graduação |
| Carga horária | 10 horas |
| Valor do investimento | 6x de R$ 123,71 ou 10% de desconto à vista |
| Formato | Online |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
4. CEFIS
CEFIS é uma plataforma de cursos e capacitações que oferece mais de 5 mil aulas e certificados reconhecidos pelo MEC, com foco nas áreas financeira e contábil.
Por isso, seu curso de valuation é uma das recomendações para iniciantes e para quem deseja conhecer mais sobre o assunto.
| Conteúdo do curso | O que significa avaliar? Equívocos Métodos Instrução normativa 436/06 Vantagens do FLCX e múltiplos Métodos dos múltiplos (valor de mercado, valor da empresa, faturamento, preço, lucro líquido, múltiplos de mercado acionário, múltiplos de transação) Como selecionar empresas comparáveis Valor de avaliação Laudo de avaliação Estrutura de capital Custo de capital próprio (modelo de desconto de dividendos, modelo de Gordon, taxa de crescimento) Método de fluxo de caixa descontado (empresa x acionistas, FCLE x lucro líquido, balanço patrimonial e DRE, fluxo de caixa) Custo do capital próprio (CAPM) WACC Método do fluxo de caixa descontado (taxa de desconto, horizonte de tempo das projeções, composição da taxa de crescimento) EVA Estimativa da taxa de crescimento Valor terminal Valor de liquidação Abordagem dos múltiplos Premissas fundamentais sobre o crescimento estável Abordagem da estimativa Empresas cíclicas Avaliações especiais – Empresas de capital fechado Avaliação de empresas de pequeno porte Exercícios práticos |
| Público-alvo | A empresários em geral, gerentes, administradores de empresas, profissionais de contabilidade, auditores internos e externos, gerentes de recursos humanos, consultores, advogados e demais interessados |
| Carga horária | 3 horas e 30 minutos |
| Valor do investimento | Não informado |
| Formato | Online |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
5. XPEED School
A XPeed School é uma plataforma de cursos online que pertence ao grupo XP Inc., com foco em assuntos financeiros e de investimento.
Seu catálogo se diferencia por trazer conteúdos mais básicos para iniciantes.
| Conteúdo do curso | Qual é a diferença entre preço e valor na avaliação de empresas e ações? O que faz uma empresa valer mais que outra? Entendendo a Avaliação por Múltiplos Avaliação por Múltiplos na Prática: avaliando uma empresa de Energia Elétrica Método do Fluxo de Caixa Descontado Etapas para Estimativa do Valor Justo Projeção dos Fluxos de Caixa Livres da Empresa Balanço Patrimonial e DRE projetada Estimativa do Custo de Capital (WACC) Cálculo do Custo de Capital: estrutura de Capital Estimativa de Custo de Capital dos Sócios de uma Empresa Exemplo Prático: calculando o Retorno Requerido dos Acionistas (Ke) Exemplo Prático: Cálculo de Empresas sem Ação em Bolsa Apuração do Custo da Dívida O que é o Conceito de Perpetuidade? Valor Justo da Empresa (Firm Value) Valuation na Prática – Modelagem do Valuation no Excel |
| Público-alvo | Curso de nível avançado para profissionais de contabilidade |
| Carga horária | 5 horas |
| Valor do investimento | R$ 499,00 |
| Formato | Online |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
6. Suno
A Suno é uma empresa com foco em investimentos de valor, e possui diversos canais para investidores e interessados no mercado financeiro, incluindo um blog e uma plataforma de cursos.
Assim, também oferece conteúdos especiais em vídeos para quem deseja aprender mais sobre valuation.
| Conteúdo do curso | Módulo 1 – Introdução ao Valuation Módulo 2 – Análise de Múltiplos Módulo 3 – Introdução à Contabilidade Módulo 4 – Introdução à Matemática Financeira Módulo 5 – Valuation de empresas pagadoras de dividendos Módulo 6 – Valuation de Empresas de Crescimento Módulo 7 – Valuation de um Fundo Imobiliário Módulo 8 – Valuation de uma Small Cap Módulo 9 – Valuation de Bancos Módulo 10 – Análise detalhada de uma empresa |
| Público-alvo | Investidores intermediários e avançados |
| Carga horária | 3 horas |
| Valor do investimento | R$ 1.197,00 ou 12x de R$ 99,75 |
| Formato | Online |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
7. FIA
A Fundação Instituto de Administração é uma das instituições mais bem avaliadas em rankings nacionais e internacionais de educação, com cursos de Graduação, MBA, Pós-graduação e Ensino à Distância.
Seu curso de valuation é uma das indicações para profissionais que já atuam na área e desejam se especializar.
| Conteúdo do curso | Estrutura e Custo de Capital Aplicados à Avaliação de Empresas Avaliação pelo Fluxo de Caixa Descontado e por Múltiplos Fusões, Aquisições e Casos Especiais de Avaliação de Empresas: Bancos e Empresas com Capital Fechado |
| Público-alvo | Profissionais atuantes em avaliação de empresas e negócios |
| Carga horária | 40 horas |
| Valor do investimento | R$ 3.200,00 à vista ou em até 5 parcelas |
| Formato | Presencial |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
8. Coursera
A Coursera é uma empresa de tecnologia educacional norte-americana, com sede em Mountain View, fundada por professores da ciência da computação com o objetivo de divulgar conhecimentos sobre a área.
Hoje, disponibiliza diversos cursos em parceria com outras universidades e institutos. O curso de valuation da Coursera é oferecido em parceria com a Universidade de São Paulo.
| Conteúdo do curso | Conceitos Básicos Estágios de investimento Compradores estratégicos, IPO e Boas práticas Momento certo para buscar investimentos Onde encontrar investidores Valuation: Como calcular |
| Público-alvo | Profissionais atuantes em avaliação de empresas e negócios |
| Carga horária | 4 horas |
| Valor do investimento | Gratuito |
| Formato | Online |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
9. INSPER
O INSPER, Instituto de Pesquisa e Ensino, é uma instituição sem fins lucrativos de ensino superior e pesquisa reconhecida como referência em Administração, Economia, Direito e Engenharia.
Por esse motivo, vários de seus módulos não possuem valor de investimento, ou preços simbólicos, sendo acessíveis para o público.
| Conteúdo do curso | Cálculo do valor das empresas (avaliação por múltiplos, fluxo de caixa descontado, abordagem da empresa ou firma); Custo de capital das empresas; Análise do impacto das premissas da estrutura de capital e da taxa de crescimento sustentável no valor das empresas; Identificação dos vetores de valor (value drivers) das empresas e como estes influenciam o seu valor. |
| Público-alvo | Empreendedores, executivos dos departamentos financeiros e planejamento estratégico das companhias, investidores em geral, analistas de investimentos |
| Carga horária | 24 horas |
| Valor do investimento | Não informado |
| Formato | Presencial |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
10. FK Partners
A FK Partners é uma escola de finanças com cursos preparatórios reconhecidos dentro e fora do Brasil.
Assim, também oferece curso de valuation para especialistas e profissionais que desejam aprimorar seus conhecimentos na área.
| Conteúdo do curso | Modelagem de Demonstrações Financeiras Modelagem de Investment Banking e M&A Fusão e Aquisição Modelagem de Private Equity e LBO Modelagem de Project Finance Tópicos Avançados de Modelagem |
| Público-alvo | Analistas Financeiros em Investment Banking, M&A, Private Equity e em Empresas |
| Carga horária | 72 horas |
| Valor do investimento | R$ 14.400,00 ou 12x de R$ 1.200,00 |
| Formato | Online |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
11. PUC-RIO
A PUC-RIO também possui um curso de valuation em seu catálogo, disponível não apenas para estudantes da universidade, mas também profissionais que se interessam pela área.
| Conteúdo do curso | Valuation, a arte de precificar Os objetivos da Valuation, a Responsabilidade Social e a Governança Corporativa Política de Capital de Giro, Fluxo de Caixa para a firma, Estrutura de Capital Análise de Balanço Ativos Intangíveis, é o fim da Contabilidade? Política de Dividendos O mundo do Fluxo de Caixa descontado Taxa de Desconto, o toque de arte na Valuation Fluxo de Caixa para o acionista e Fluxo de caixa para a firma Estrutura de capital ótima, verdades e mitos Taxa de Crescimento, em busca da consistência O falso mito dos múltiplos Tópicos de Valuation: Caixa, Marca, Ciclicalidade, Juros, Câmbio, Inflação, Empresas Financeiras, Outras Mensurações de Valuation, EVA, Firmas Privadas, P&D e Marketing no Crescimento Potencial e Liquidez Opções Reais, como precificar a flexibilidade Exemplos práticos, fundos de investimentos e grandes gestores |
| Público-alvo | Estudantes e profissionais em qualquer nível da carreira que se interessem pela teoria e prática do assunto Valuation de ações e de empresas |
| Carga horária | 40 horas |
| Valor do investimento | R$ 3.700 à vista ou em até 7 parcelas iguais |
| Formato | Online |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
12. Udemy
Por fim, a Udemy é uma conhecida plataforma de cursos online que oferece milhares de conteúdos sobre as mais diversas áreas.
Dentro do site, também existem profissionais que elaboraram cursos digitais sobre valuation, e muitos dos preços são promocionais.
| Conteúdo do curso | Como fazer o valuation de uma empresa Como identificar se uma ação está cara ou barata Valuation através do fluxo de caixa descontado Valuation através dos múltiplos Estudos de caso de avaliação de uma empresa |
| Público-alvo | Pessoas que querem aprender fazer o valuation e aplicar o value investing, pelo método Warren Buffet |
| Carga horária | 1 hora |
| Valor do investimento | R$ 27,90 |
| Formato | Online |
| Oferece certificado? | Sim |
| Informações e inscrição | Página do curso |
5 livros sobre Valuation
Além de fazer um curso de valuation, interessados em se aprofundar mais nesse conceito e aprender como aplicá-lo também podem conferir alguns livros de especialistas sobre o assunto.
Existem diversas abordagens profissionais, além de diferentes módulos que se relacionam com a avaliação de empresas e sua aplicação prática. Confira 5 títulos para conhecer:
- Valuation – Como Avaliar Empresas e Escolher as Melhores Ações, de Aswath Damodaran;
- Valuation – Como Precificar Ações, de Alexandre Póvoa;
- Valuation – Guia Fundamental e Modelagem em Excel®, de Ricardo Goulart Serra e Michael Wickert;
- The Dark Side of Valuation: Valuing Young, Distressed, and Complex Businesses, de Aswath Damodaran;
- Valuation – Métricas de Valor e Avaliação de Empresas, de Alexandre Assaf Neto.
Vale a pena fazer um curso de valuation?
Fazer um curso de valuation é uma recomendação que pode ser interessante para diferentes públicos.
Por exemplo, profissionais que desejam se especializar mais no tema, para executar suas funções no dia a dia dentro da empresa. Ou, ainda, investidores que buscam aprender mais sobre o assunto para aprimorar seus conhecimentos e analisar ações de modo a fazer os aportes mais rentáveis para a sua carteira.
Além disso, iniciantes em assuntos financeiros que se interessam pela área também podem se beneficiar com conteúdos profissionais e especializados.
De forma geral, vale a pena escolher um curso de valuation para aprender mais sobre esse conceito de maneira visual e prática.
Muitos conteúdos acompanham apostilas, vídeos e recursos adicionais que enriquecem o aprendizado. No entanto, muitas das alternativas possuem um valor de investimento consideravelmente alto, de modo que é importante avaliar a necessidade do curso e quais as melhores opções para cada demanda.
De forma geral, vale a pena considerar um curso de valuation para se especializar no assunto, e se tornar um profissional financeiro com mais conhecimentos sobre a área.
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Perguntas frequentes sobre valuation
- O que é valuation?
Valuation é um termo em inglês que significa “Avaliação de Empresas”, e, como indica, é a área financeira que estuda o real valor de uma empresa, ou determinado ativo.
- Como calcular valuation?
O valuation de uma empresa pode ser feito de três formas: pela renda, por meio do Fluxo de Caixa Descontado; pelo mercado, por meio dos Múltiplos ou Cotação; pelos ativos, pela Valor de Liquidação ou Valor Contábil.
- Por que fazer o valuation de empresas?
Para as empresas, calcular o valuation é importante para determinar o valor real das suas ações no mercado. Enquanto isso, para investidores, analisar o valuation de uma empresa permite conhecer melhor seu comportamento no mercado, e avaliar se investir em suas ações é vantajoso a longo prazo.
Informações muito interessantes, bem explicado e de fácil entendimento. Foi útil e espero em breve estudar valuation. Obrigado.