Ações que pagam dividendos: veja as empresas que mais pagam!

Escolher ações que pagam dividendos é a meta da maioria dos investidores. Ao montar uma carteira com esta estratégia, você potencializa ganhos.

Muitas pessoas têm nesses proventos sua fonte de renda passiva, enquanto outros, os utilizam para reinvestir comprando mais ações e, dessa forma, turbinar o crescimento patrimonial.

Não importa a qual dos dois grupos de investidores você pertença. Em qualquer dos casos, conhecer as melhores pagadoras de dividendos da bolsa de valores é importante para nortear sua estratégia de investimentos. 

Quais são as ações que pagam dividendos? 

As ações que pagam dividendos, de acordo com a Lei das Sociedades Anônimas, são aquelas pertencentes a empresas de capital aberto que tenham reportado lucro líquido em seus resultados. 

Apesar da Lei das S/As deliberar sobre o pagamento, o percentual de dividendos a ser pago aos acionistas é estabelecido por cada empresa através de seu estatuto. Por padrão, a maioria das companhias listadas na bolsa brasileira distribui 25% do seu lucro líquido ajustado. 

Também não existe obrigatoriedade: a lei 6404/76 faculta às empresas, em suas Assembleias Gerais Ordinárias, a definição quanto ao pagamento de dividendos ou não. Entretanto, a transparência da informação aos acionistas é obrigatória por lei.

Mas, como saber quais são as ações que pagam dividendos? Para isso, um importante indicador a acompanhar é o Dividend Yield (DY). É através dele que se pode comparar o quanto a empresa paga de dividendos, em relação ao preço de suas ações. 

O que é o Dividend Yield?

O Dividend Yield, em tradução simples, pode ser definido como Rendimento de Dividendos, ou seja, ele mede a performance de uma empresa tendo por referência sua distribuição de lucros e o seu valor de mercado. 

Quanto maior o dividendo pago por uma ação, mais alto será o percentual de DY. 

De forma simples, o cálculo é:

DY = dividendo pago por ação / preço da ação X 100.

Por exemplo, uma ação que custa R$ 10,00 e nos últimos 12 meses, pagou ao acionista o dividendo de R$ 0,70, tem um DY de 7%.

Suponha que o preço dessa ação caia para R$ 7,00 mas, a empresa continue com bons fundamentos, tendo lucro e pagando o mesmo dividendo de R$ 0,70 por ação. Neste caso, seu DY subiu para 10%.

Com isso, vemos que o DY mostra qual foi a distribuição de dinheiro aos acionistas. Mais do que isso, quanto menos pagamos por uma ação, maior é o DY em relação ao seu preço e, consequentemente, mais vantajosa a compra.

Dividend Yield sozinho não define nada

É importante você saber que o DY é apenas um dos indicadores. Dessa forma, não convém analisar isoladamente este índice ao escolher empresas para sua carteira de ações.

Pense, por exemplo, numa empresa A que, de acordo com seus últimos dividendos pagos, tenha um DY projetado de 5%. Você investe nesta empresa e, passados 12 meses, recebe esses 5% e verifica que o valor da ação subiu 2,5%. Ou seja, você obteve uma valorização total de 7,5%, certo? 

Neste mesmo cenário, suponha que haja a empresa B, cujo DY projetado era de 2% e na qual você não investiu por este motivo. Após 12 meses, o valor da ação desta empresa aumentou em 9%, totalizando uma valorização de 11%. 

Quem ganhou mais? Você que investiu na empresa A ou quem investiu na empresa B do nosso exemplo? 

Em suma, o dividend yield é importante, desde que combinado com inúmeras outras informações financeiras sobre a empresa e setor da economia ao qual ela pertence.

Maiores pagadoras de dividendos: ações com alto DY

Entender quais são as ações que mais pagam dividendos vai depender de alguns fatores, como o período de apuração considerado. Por exemplo, uma empresa pode ter um DY de 50% em 2020 e outro de 25% em 2021. Essas discrepâncias acontecem porque não há regularidade nos valores e nem na periodicidade de distribuição.

Então, para sermos mais justos, escolhemos analisar o DY médio dos últimos 5 anos, considerando todas as empresas da bolsa e eliminando aquelas que não tenham distribuído nada em, pelo menos, 4 dos 5 últimos anos. Com isso, chegamos a tabela abaixo, que mostra as 20 empresas maiores pagadoras de dividendos:

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Quando as ações pagam dividendos?

A agenda de pagamento de dividendos fica a critério de cada empresa, já que não existe uma regra. Essa distribuição aos acionistas pode ocorrer de forma mensal, trimestral, semestral ou até mesmo anualmente. 

Se faz parte de sua estratégia ter na carteira ações pagadoras de dividendos, você deve acompanhar o calendário de pagamentos, os fatos relevantes, bem como a divulgação de resultados das empresas listadas em bolsa.

Para quem quer uma renda passiva recorrente, existem ações que pagam dividendos mensalmente, como os grandes bancos (por exemplo, BBDC4 e ITUB4). Além disso, é possível adquirir ações de empresas que pagam em diferentes meses do ano, garantindo uma renda recorrente.

Dividendos extraordinários 

Além dos dividendos pagos com regularidade, de acordo com o calendário definido pela empresa, existem ainda ações que podem pagar dividendos extraordinários, ou seja, proventos que não estavam previstos. 

Isso pode acontecer com empresas muito sólidas, com negócios consistentes, volatilidade baixa e que, em determinado momento, encontram-se com alto volume de capital sem que este esteja comprometido com alguma destinação específica.

As empresas costumam reter parte de seu lucro para terem uma espécie de reserva de emergência. Contudo, se passar muitos anos sem que essas reservas precisem ser injetadas no negócio, esse saldo começa a ficar muito alto. 

É neste cenário que, para o melhor interesse dos acionistas, a empresa pode optar por divulgar fato relevante comunicando a distribuição de dividendos extraordinários que, como o próprio nome indica, não são recorrentes. 

Há outros fatores que também podem levar a empresa a decidir por distribuir dividendos extraordinários, como:

• venda de ativos;
• alteração no seu nível de endividamento; ou
• redução do capital social. 

De qualquer forma, os dividendos extraordinários não podem ser usados como referência no momento de escolher empresas pagadoras de dividendos, pois não irão se repetir com frequência.

Calendário de pagamento de dividendos

Ações que pagam dividendos mensais costumam ser a meta de muitos investidores que iniciam uma carteira de renda variável com o objetivo de ter renda passiva. No entanto, a maioria das empresas não pagam dividendos mensalmente.

O calendário de pagamento desses proventos fica a critério de cada empresa e é definido em Assembleia Geral Ordinária.

É importante considerar, ainda, que, quando a distribuição de dividendos é mensal, os valores são tão baixos que não chegam a fazer diferença no orçamento pessoal, caso a ideia seja ter esses proventos como renda extra, a menos que você tenha milhares de ações, é claro.

Como a maioria não paga dividendos mensalmente, uma estratégia para quem deseja ter proventos recorrentes é montar uma carteira com várias empresas. Com isso, a tendência é que sempre haja alguma delas pagando os seus dividendos do mês.

Alguns sites oferecem uma agenda de dividendos, como o site Oceans14. A partir disso, é possível fazer uma tabela de pagamentos, como o exemplo abaixo:

Dessa forma, você pode acompanhar sua geração de renda passiva e programar suas despesas mensais.

Ações que pagam dividendos mensais

Apesar de não ser regra e nem a maioria, podemos destacar algumas ações que costumam pagar dividendos mensalmente. Como falamos anteriormente, esses valores costumam ser pequenos, mas podem ajudar a gerar receita recorrente para os investidores.

Em geral, os bancos são os melhores pagadores de proventos mensais, sejam eles dividendos ou JCP. Alguns que podemos citar, são:

• Bradesco (BBDC3, BBDC4);
• Itaú (ITUB3, ITUB4);
• Banestes (BBES3, BBES4).

Os valores tendem a ser de poucos centavos, pagos aos acionistas que detêm as ações das empresas na data com (ou data base), que costuma ser no mês anterior.

Além desses bancos, podemos citar outras empresas que também pagam dividendos regularmente, mais de 3 vezes ao ano:

• Itaúsa (ITSA3, ITSA4);
• Banco do Brasil (BBSA3);
• Taesa (TAEE3, TAEE4, TAEE11).

É claro que vale reforçar que a frequência de pagamento de proventos não deve ser o único aspecto levado em consideração ao escolher uma empresa. Ações que pagam dividendos mensais não são, necessariamente, interessantes para a sua carteira de investimentos. Por isso, sempre procure conhecer mais sobre onde deseja investir antes de tomar uma decisão.

Onde acompanhar o pagamento de dividendos das empresas?

Para ter informações atualizadas sobre o pagamento de dividendos, existem algumas fontes que disponibilizam as informações online, tanto sobre os dividendos já pagos, como também os provisionados, ou seja, dividendos futuros. Veja algumas opções para acompanhar a sua carteira: 

• central eletrônica do investidor (CEI): através do CEI você tem acesso a toda sua movimentação em bolsa de valores, incluindo os dividendos pagos pelas empresas das quais você é acionista;
• site da B3: todas as informações existentes no CEI está migrando para dentro do site da B3. Sendo assim, a partir de 26 de novembro de 2021, o investidor terá suas informações consolidadas à disposição diretamente dentro da área logada do site da bolsa de valores;
• sites de relacionamento com o investidor (RI): a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) determina que todas as empresas de capital aberto possuam uma área de RI. Cabe ao RI publicar as informações de interesse dos acionistas. Para acessar, basta entrar no site da companhia que deseja consultar e localizar no menu a área de RI. A maioria também oferece a opção do acionista se cadastrar para receber as informações por email;
• extrato da corretora: para verificar de forma simples e rápida os pagamentos de dividendos recebidos, basta acessar seu extrato na área logada da corretora de valores através da qual você tenha comprado ações;
• Google Alerts: se você possui uma conta de email no Google, pode configurar o Google Alerts para ser notificado sempre que uma nova informação de determinada empresa for publicada. Neste caso, você receberá inúmeras informações sobre as empresas das quais possua ações, entre elas, os dados sobre dividendos, é claro;
• sites especializados: existem vários portais de finanças onde é possível obter, gratuitamente, informações sobre as empresas listadas em bolsa.

Muitos desses sites possuem também aplicativos onde, além das informações gerais de mercado, você pode manter atualizadas suas informações financeiras. Aqui, listamos alguns deles pra você: 

• Meus Dividendos
• Agenda de Dividendos
• Oceans14
• Infomoney
• Yahoo Finanças
• MSN Dinheiro
• TradingView

Aplicativos úteis para acompanhar ações

Atualmente há no mercado uma ampla gama de aplicativos de investimento que facilitam a vida do investidor. Além do aplicativo do seu banco ou corretora, existe ainda a opção de usar outros apps que são conhecidos como multibrokers.

A principal vantagem deste tipo de serviço é o fato deles agruparem as informações financeiras de todas as corretoras onde você possua conta. Desta forma, você consegue consultar tudo em um único lugar.

Alguns aplicativos de investimento bem populares, são:

• Kinvo;
• Trademap;
• Real Valor;
• Gorila;
• IM+ (Fliper). 

Quando comprar ações de empresas pagadoras de dividendos? 

Investir em ações que pagam dividendos é uma estratégia bastante interessante. Seja para diversificação, seja para obter renda extra recorrente, ter este tipo de ativo na carteira é muito importante. Entretanto, uma boa estratégia não é construída com base em um único critério. 

É preciso levar em conta que os dividendos pagos são valores que deixam de ser reinvestidos no negócio. Ou seja, o ritmo de crescimento de uma empresa pagadora de dividendo é diferente daquelas empresas conhecidas no mercado como empresas de crescimento. 

Lembre-se que, ao comprar ações, você está se tornando sócio de um negócio. Sendo assim, suas escolhas precisam ser coerentes com sua estratégia pessoal de gerenciamento de suas finanças. 

Se você está na fase de construção de patrimônio, avalie se faz mais sentido ter na carteira empresas que pagam dividendos ou empresas que não pagam, mas, em contrapartida, reinvestem o lucro no negócio e, portanto, tendem a se valorizar no médio e longo prazo. 

Por outro lado, se você já possui algum patrimônio e deseja obter renda passiva gerada a partir deste patrimônio, as ações pagadoras de dividendos são uma excelente escolha. 

Essa renda passiva pode ser sua principal fonte de renda, possibilitando que você não dependa de um emprego para seu sustento, ou podem ser aquela renda extra que irá ajudar a turbinar ainda mais seus aportes mensais para acumulação de patrimônio.

Você também pode montar uma carteira que combine os dois tipos de ações, definindo percentuais para cada uma delas de acordo com suas metas. 

O fundamental é você entender que não existe uma estratégia melhor ou pior, mas sim, estratégias que atendem a objetivos diferentes. 

Perguntas frequentes